钢铁行业爆发的动力分析庄河
2022-12-17 04:56:08 瓯力五金网
钢铁行业爆发的动力分析
在铁矿石进口谈判剑拔弩张的当口，中国辽宁本溪突然放了一颗大“卫星”，宣称发现了储量超过30亿吨的大铁矿。 辽宁地矿调查院总工程师王长峰6月28日表示，按照目前探明储量，本溪新发现的铁矿是亚洲最大的单体铁矿床。当地政府计划5年内实现开发利用，整个矿山预计投资总额达25亿元人民币，预计到2015年矿石年产量达到500万吨。
别搬起“30亿吨铁矿石”砸自己的脚
消息传出之后，本钢、鞍钢等公司的股价连续冲击涨停，由此带动了钢铁股的上涨，投资者普遍认为，中国钢铁终于可以就此扬眉吐气了，被三大国际矿业巨头掐着脖子过日子的时代一去不复返了。一夜间，中国钢铁业仿佛暴富了，但仔细推敲，却似乎只是画饼充饥。
本溪处在辽宁东部，在鞍山本溪铁矿带上，距离“大忽悠”赵本山的家乡铁岭只有200多公里，我们现在没有十分的证据证明这是一个假消息，但《投资者报》记者在消息所说的本溪铁矿现场看到，整个山村宁静得出奇，唯一能够感觉到这里有一支勘探队伍的就是一面随风招展的红旗，勘探队伍住在村委会旁边的简易房子里，6月30日，《投资者报》在这里除了发现一个光着膀子躺在床上发短信的工人以外，再没有见到其他工作人员。这位工人表示，最近一段这里的记者比勘探队员还多。
在离勘探队伍最近的一口井上，《投资者报》记者看到20多名慵懒的民工正在抬管子，他们很难相信，下面有那么多铁矿石。《投资者报》记者在本溪市里见到一个本钢设计勘探院的铁矿专家，对这个事情，他只说了两个字：“吹牛”。
媒体也对这个遥不可及的铁矿充满了质疑，比如现在的技术能否开发这样一个铁矿，付出的成本是否太高。
改革开放已经30年了，但有些部门仍然缺乏市场思维，比如铁矿，他们认为自己有才是最好的。其实进口铁矿可以减少国内的污染，减少国内资源的浪费。现在国外的铁矿大多纯度在60%以上，运到炼铁车间就可以直接使用，而国内大多铁矿含铁量都在30%左右，需要选矿和烧结环节，由此浪费大量能源并产生污染，为了找一吨铁矿要挖出10吨甚至百吨的矿石，所以国产矿的成本并不便宜。这也是为什么钢厂喜欢进口铁矿石的原因。
据透露，这个矿在2005年就已经被发现，而这个消息却在中外铁矿石谈判最后期限将至的关键点上发出，实在耐人寻味。我们认为，发出这样的消息的结果很可能是搬起石头砸自己的脚。本钢、鞍钢近日就连忙发出公告撇清和大铁矿的关系，试图以此对快速冲高的股价做个交代。
V形反转的基础很脆弱
值得注意的是，“30亿吨大铁矿”很容易对人们的过度乐观预期起到推波助澜的作用。
就像越来越多的人坚信中国经济将实现V形反转一样，越来越多的人相信中国钢铁业最困难的时期也很快成为历史，钢铁业将重新找回自世纪之初以来的上涨行情，一如现在牛气冲天的股市与楼市。
目前，中钢协72家大中型钢铁企业五月份实现盈利12.62亿元，这是在连续7个月全行业亏损后，中国钢铁业首次实现行业盈利。
我们并不怀疑钢铁业景气周期将重新到来，但与此前四五年的上涨相比，中国的经济和钢铁业的复苏都缺乏坚实的基础，钢铁业的振兴过度依赖于四万亿投资所带动的基础设施建设，这将形成一个可怕的经济内循环。钢铁和资金都在国有部门之间打转转，虽然大部分小钢厂分享到了基础建设的果实，但埋单者都是政府，而非以往的出口拉动。
这就是五月份中国经济出现的不可思议的现象，固定资产投资惊人的超过38%，是自2004年中国经济过热以来最快的增长，而五月份商品出口较上年同期却下降26.4%
另一个令人担心的消息来自中国的中小企业，据媒体报道，社科院近期的一份报告显示，目前中小企业在金融风暴冲击下40%已经倒闭，另外还有40%正在生死边缘挣扎，而正常年份这个数字通常是百分之五到百分之十。
中国的中小企业生产了中国出口产品的68%，比欧洲高5倍，比美国高1倍。中小企业对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了75%以上的城镇就业岗位。
作为出口主力的中小企业危机重重，钢铁业的振兴就难以寻找到坚实的基础，如果不能跳出狭窄的经济内循环，在内需和出口上找到突破口，则四万亿投资消耗殆尽之时，也将成为钢铁业重新亏损之日。
目前，几种钢铁业的V形反转论调都有值得商榷之处。除了前文提及的“铁矿石30亿吨暴富论”之外，还有“并购题材提振论”、“钢价上涨复苏论”和“钢铁业快速爆发论”。
鞍本重组意外提速的背后
“并购题材提振论”是很多投资者对钢铁行业的最大预期，2008年行业全年共有17起重大并购重组。2009年已经发生的有宝钢控股宁波钢铁，令人期待的还有河北钢铁集团全面整合邯钢、唐钢；山东钢铁集团整合旗下的济钢、莱钢等。
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